日本の中長期金利とスワップスプレッド  [in Japanese] <論説>日本の中長期金利とスワップスプレッド  [in Japanese]

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Abstract

Morris/Neal/Rolph (1998) の方法で,1994年1月4日から2003年7月30日における円金利スワップレードと日本国債利回りの動きを分析し,スワップスプレッドの動向を検証することが本稿の目的である。標本A(1994年1月4日から1999年2月12日)の2年物から10年物と標本B(1999年2月15日から2003年7月30日)の2年物から4年物で日本国債利回りと円金利スワップレートは中長期的には均衡状態で推移したが,標本Bの5年物から10年物では日本国債利回りと円金利スワップレートがそれぞれ個別の動きをみせ,2つの市場が分断していた。標本Aの10年物では,スワップスプレッドは金利上昇期には縮小し,金利低下期には拡大したと考えられる。一方,2年物から7年物のスワップスプレッドは一定の幅で推移した。標本Bでは,2年物から10年物のスワップスプレッドは金利上昇期には拡大し,金利低下期には縮小したとみられる。

Journal

  • The journal of economics, Niigata University

    The journal of economics, Niigata University (79), 1-20, 2005-09

    Niigata University

Codes

  • NII Article ID (NAID)
    110001837015
  • NII NACSIS-CAT ID (NCID)
    AN00183269
  • Text Lang
    JPN
  • Article Type
    departmental bulletin paper
  • Journal Type
    大学紀要
  • ISSN
    02861569
  • NDL Article ID
    7827643
  • NDL Source Classification
    ZD11(経済--経済学)
  • NDL Call No.
    Z3-826
  • Data Source
    NDL  NII-ELS  IR 
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