金利リスクを考慮したリアル・オプション問題に関する研究

DOI
  • 高橋 啓
    情報科学修士,(株) 企画開発
  • 赤松 隆
    東北大学大学院情報科学研究科
  • 水谷 剛
    情報科学修士, 野村證券 (株) 投資戦略マーケティング部

書誌事項

タイトル別名
  • Real Option Problems with Stochastic Interest Rates

抄録

This paper studies real option problems with stochastic interest rates and the tam structure of interest rates. Numerical experiments reveal that both threshold value of the project cashflow and option value show wrong value in the conventional methods with deterministic interest rates. For a typical example, threshold value of the project cashflow is about 5 times larger than that in the conventional methods, and the option value is about 4 times larger than that in the conventional model. We conclude that we need considering stochastic interest rates and the term structure of interest rates, when we deal with real estate investment problems.

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  • CRID
    1390282679614854912
  • NII論文ID
    130003840307
  • DOI
    10.2208/journalip.24.111
  • ISSN
    18848303
    09134034
  • データソース種別
    • JaLC
    • Crossref
    • CiNii Articles
    • KAKEN
  • 抄録ライセンスフラグ
    使用不可

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