投資機会が変動する場合の最適ポートフォリオについて

• 本多 俊毅

  横浜国立大学経済学部

書誌事項

タイトル別名

• トウシ キカイ ガ ヘンドウ スル バアイ ノ サイテキ ポートフォリオ ニ ツイテ

抄録

多期間モデルにおける最適ポートフォリオ理論の基本的枠組みはMerton［1969, 1971］，Samuelson［1969］らによって提示された．ところが，多期間モデルにおける最適解を具体的に求めることが難しいため，一期間モデルでの最適ポートフォリオ理論，たとえばMarkowitz［1959］の平均分散モデルや，Sharpe［1964］，Lintner［1965］のCAPMが学界だけでなく実務界にも大きな影響を与えたのに比べると，多期間のポートフォリオ理論が実際に利用されることは少ない．一方で，近年の市場データ分析から，一期間モデルを繰り返し解くことによって得られる解は，多期間モデルの解と異なることが予想される．実際，最近発表されたいくつかの論文はこの予想を支持している．本稿ではこれらの論文の結果をまとめ，多期間モデルの最適解の特徴を探り，今後の発展の方向性を探る．

収録刊行物

• 現代ファイナンス

  現代ファイナンス 6 (0), 19-45, 1999-09-30

  日本ファイナンス学会　MPTフォーラム

詳細情報

• CRID: 1390564238051294720
• NII論文ID: 130007528357
• NII書誌ID: AA11480424
• DOI: 10.24487/gendaifinance.6.0_19
• ISSN: 24334464
• NDL書誌ID: 6398694
• Web Site: http://id.ndl.go.jp/bib/6398694
• Web Site: https://ndlsearch.ndl.go.jp/books/R000000004-I6398694
• 本文言語コード: ja
• データソース種別:
  • JaLC
  • NDL
  • CiNii Articles
  • KAKEN
• 抄録ライセンスフラグ: 使用不可