Der neue japanische Kapitalmarkt : Finanzfutures in Japan
著者
書誌事項
Der neue japanische Kapitalmarkt : Finanzfutures in Japan
Gabler, c1990
大学図書館所蔵 全7件
  青森
  岩手
  宮城
  秋田
  山形
  福島
  茨城
  栃木
  群馬
  埼玉
  千葉
  東京
  神奈川
  新潟
  富山
  石川
  福井
  山梨
  長野
  岐阜
  静岡
  愛知
  三重
  滋賀
  京都
  大阪
  兵庫
  奈良
  和歌山
  鳥取
  島根
  岡山
  広島
  山口
  徳島
  香川
  愛媛
  高知
  福岡
  佐賀
  長崎
  熊本
  大分
  宮崎
  鹿児島
  沖縄
  韓国
  中国
  タイ
  イギリス
  ドイツ
  スイス
  フランス
  ベルギー
  オランダ
  スウェーデン
  ノルウェー
  アメリカ
注記
Bibliography: p. 379-391
Includes index
内容説明・目次
目次
Inhaltsubersicht.- 1: Einfuhrung.- 1. Einleitung.- 1.1. Die Finanzliberalisierung der 80er Jahre.- 1.2. Problemstellung.- 1.3. Methode.- 1.4. Gang der Untersuchung.- 2. Finanzfutures.- 2.1. Mechanismen des Futureshandels.- 2.1.1. Futures versus Forwards.- 2.1.2. Preisbildung.- 2.2. Handelsmotive.- 2.2.1. Hedging.- 2.2.2. Arbitrage.- 2.2.3. Spekulation.- 2.3. Aktienindexfutures (AlF).- 2.3.1. Theoretische Grundlage.- 2.3.2. Der AIF-Kontrakt.- 2.3.3. Hedging mit AIF.- 2.3.4. Index Arbitrage und Portfolio Insurance.- 2.4. Anleihefutures.- 2.4.1. Theoretische Grundlage.- 2.4.2. Preisquotierung.- 2.4.3. Physische Andienung.- 2.4.4. Hedging mit Anleihefutures.- 2.5. Costs und Benefits des Futureshandels.- 2: Die Ersten Futures.- 3. Forwards und Futures auf dem Dbjima-Reismarkt der Tokugawa-Zeit.- 3.1. Fragestellung und Quellen.- 3.2. Die Entwicklung der Stadt ?saka zum Handelszentrum.- 3.3. Die Organisation des Marktes.- 3.3.1. Die Lagerhauser.- 3.3.2. Die Reiswechsel.- 3.3.3. Die Reispolitik der Regierung.- 3.3.4. Die Reishandler.- 3.3.5. Die Boerse.- 3.3.6. Abrechnungshauser.- 3.4. Der Forward-Markt.- 3.4.1. Prolongationsgeschafte.- 3.4.2. Das Handelssystem der Forwards.- 3.4.3. Kredithauser und Margin-Geschafte.- 3.5. Der Futures-Markt.- 3.5.1. Das Handelssystem.- 3.5.1.1. Handelsperioden.- 3.5.1.2. Standardreis.- 3.5.1.3. Handelseinheit.- 3.5.1.4. Einschuss.- 3.5.1.5. Handelsaufzeichnung.- 3.5.2. Die Preisbildung.- 3.5.3. Das Abrechnungsverfahren.- 3.5.4. Der "Kleine Futures"-Markt.- 3.6. Bewertung des Marktes.- 3.7. Zusammenfassung.- 3: Der Kapitalmarkt.- 4. Die Boersen.- 4.1. Das Wertpapier- und Boersengesetz.- 4.1.1. Inhalt des Gesetzes.- 4.1.2. 65.- 4.1.3. Eigenbestimmungen.- 4.2. Das Handelssystem.- 4.2.1. Handelsform und Kursmakler.- 4.2.2. Preisbildung.- 4.2.2.1. Einheitspreisauktion - Itayose.- 4.2.2.2. Auktion nach der Zaraba-Methode.- 5. Der Anleihemarkt.- 5.1. Der Primarmarkt.- 5.1.1. OEffentliche Anleihen.- 5.1.2. Bankschuldverschreibungen und Industrieanleihen.- 5.1.3. Auslandische Anleihen.- 5.2. Der Sekundarmarkt.- 5.2.1. Boersenhandel in Anleihen.- 5.2.2. OTC-Handel in Anleihen.- 5.2.2.1. Indizes und Preisbildung.- 5.2.2.2. Effektengiroverkehr und Schuldbuchsystem.- 5.3. Charakteristika des Staatsanleihemarktes.- 5.3.1. Der Benchmark-Effekt.- 5.3.2. Die Renditekurve.- 6. Der Aktienmarkt.- 6.1. Der Primarmarkt.- 6.2. Der Sekundarmarkt.- 6.2.1. Parkett- und Computerhandel.- 6.2.2. Handelseinheiten.- 6.2.3. Preisgrenzen und Handelsunterbrechungen.- 6.2.4. Preisnotierung und Stimmungspreis.- 6.2.5. "Finanzierungswerte" und "Neupreis-Regel".- 6.2.6. Indizes.- 6.2.7. Abrechnung.- 6.2.8. Auslandische Aktien.- 6.2.9. Margin-Geschafte.- 6.3. Charakteristika des Aktienmarktes.- 6.3.1. Aktienhaltung.- 6.3.2. Tokkin und Zaiteku.- 6.3.3. Marktbeherrschung durch die Grossen Vier.- 6.3.4. Ramping.- 6.3.5. Kurs-Gewinn-Verhaltnis und Dividenden.- 6.3.6. Leerverkaufe.- 4: Die Ersten Neuen Futures 1985-1987.- 7. Futures auf Staatsanleihen, T?ky?.- 7.1. Vorgeschichte.- 7.1.1. Die Futures-Diskussion bis 1955.- 7.1.1.1. Das "Boersen-Vakuum".- 7.1.1.2. "Sammelhandel" und Wertpapier-Finanzierungshauser.- 7.1.1.3. Die Futures-Bewegung und Margin-Geschafte.- 7.1.1.4. Gensaki und Chakuchi.- 7.1.2. Untersuchungen und Plane in den 80er Jahren.- 7.1.3. Die Revision des Wertpapier- und Boersengesetzes 1985.- 7.2. Das Handelssystem.- 7.2.1. Boersenteilnehmer.- 7.2.2. Indirekte Marktteilnehmer.- 7.2.3. Die Kontraktspezifikationen.- 7.2.3.1. Handelsobjekt und Handelseinheit.- 7.2.3.2. Handelszeit und Handelsperiode (Laufzeit).- 7.2.3.3. Preisnotierung und Preisgrenzen.- 7.2.3.4. Preisbildung.- 7.2.3.5. Handelsmodus.- 7.2.3.6. Marktinformation.- 7.2.3.7. Margin-Anforderungen.- 7.2.3.7.1. Brokermargin.- 7.2.3.7.2. Kundenmargin.- 7.2.3.7.3. Pyramiding.- 7.2.3.7.4. Wertpapier-"Vertreter".- 7.2.3.8. Abrechnungspreis und mark-to-market.- 7.2.3.9. Glattstellung durch Gegengeschaft und open interest.- 7.2.3.10. Physische Andienung.- 7.2.3.10.1.Berechnung des Andienungspreises.- 7.2.3.10.2. Umrechnungsfaktor.- 7.2.3.10.3. Andienungstitel.- 7.2.3.11. Besteuerung der Stuckzinsen.- 7.2.3.12. DB -- Andienung mit Promesse.- 7.2.3.13. Kontrolle durch die Boersenleitung.- 7.2.3.14. Clearing-Stelle und Ausfallgarantie.- 7.2.4. Gebuhren, Steuern und Bilanzierung.- 7.2.4.1. Gebuhren.- 7.2.4.2. Steuern.- 7.2.4.3. Bilanzierung.- 7.3. Die Markt-Performance.- 7.3.1. Die Marktentwicklung im UEberblick: Oktober 1985 bis Dezember 1988.- 7.3.2. Analyse des Marktes.- 7.3.2.1. Marktteilnehmer.- 7.3.2.2. Handelsvolumen und open interest.- 7.3.2.3. Physische Andienung.- 7.3.2.4. Preisbildung.- 7.3.2.5. Marktfunktionen: Arbitrage, Hedging und Spekulation.- 7.4. Der "Tateho-Schock".- 7.4.1. Die Ereignisse.- 7.4.2. Zaiteku.- 7.4.3. Insidergeschafte.- 7.4.4. Finanzliberalisierung und Brokerpflicht.- 7.4.5. Die "Rettung" von Tateho.- 7.5. Wertung: "A Bright Futures".- 7.5.1. Die Kontraktspezifikationen.- 7.5.2. Die Garantie-Frage.- 7.5.3. Die Liquiditat des Marktes.- 7.5.3.1. "Einbahnstrassenhandel".- 7.5.3.2. Cross-Handel und Baikai.- 7.5.4. Die Funktionen des Marktes.- 8. 50-Titel-Aktienfutures, ?saka.- 8.1. Die Markteroeffnung.- 8.1.1. Die Hintergrunde: Warum Aktienfutures?.- 8.1.2. Untersuchungsberichte und Plane.- 8.1.3. Das Aktienpaket (Quasi-Index).- 8.2. Das Handelssytem.- 8.2.1. Boersenteilnehmer.- 8.2.2. Indirekte Marktteilnehmer.- 8.2.3. Die Kontraktspezifikationen.- 8.2.3.1. Handelsobjekt und Kontraktwert.- 8.2.3.2. Handelsperiode und Laufzeit.- 8.2.3.3. Preisstuckelung und Preisgrenzen.- 8.2.3.4. Handelsmodus.- 8.2.3.5. Marktinformation.- 8.2.3.6. Margin-Anforderungen.- 8.2.3.7. Abrechnung und mark-to-market.- 8.2.3.8. Glattstellung durch Gegengeschaft.- 8.2.3.9. Physische Andienung.- 8.2.3.10. "Aktien-Kredit"-System und Andienung mit Promesse.- 8.2.3.11. Kontrolle durch die Boersenleitung.- 8.2.3.12. Clearing-Stelle und Ausfallgarantie.- 8.2.3.13. Paket-Angleichung.- 8.2.4. Gebuhren, Steuern und Bilanzierung.- 8.2.4.1. Gebuhren.- 8.2.4.2. Steuern.- 8.2.4.3. Bilanzierung.- 8.3. Die Markt-Performance.- 8.3.1. Die Entwicklung im UEberblick: Juni 1987 bis Juni 1988.- 8.3.2. Analyse des Marktes.- 8.3.2.1. Marktteilnehmer.- 8.3.2.2. Marktvolumen.- 8.3.2.3. Physische Andienung.- 8.3.2.4. Preisbildung.- 8.3.2.5. Handelskosten.- 8.3.2.6. Die Marktfunktionen: Arbitrage, Hedging und Spekulation.- 8.4. Der Oktober-Crash.- 8.4.1. Die Ereignisse in den USA.- 8.4.2. Der Crash in T?ky?.- 8.4.3. Die ?saka-Aktienfutures und der Crash.- 8.4.4. Aktien(index)futures in einer Krisensituation.- 8.4.4.1. Das japanische Boersensystem beim Crash.- 8.4.4.2. Die Diskussion in den USA: Sunshine Trading.- 8.4.4.3. Dynamische Hedging-Strategien im Crash.- 8.4.4.4. Aktien(index)futures und Preisgrenzen.- 8.5. Wertung: 15 Monate Aktienfutures.- 8.5.1. Die Kontraktspezifikationen.- 8.5.2. Das Handelssystem und der Preisbildungsmechanismus.- 8.5.3. Die Garantie-Frage.- 8.5.4. Arbitrage und Marktliquiditat.- 8.5.5. Aktienfutures als Alternative?.- 9. Futures auf japanische Titel im Ausland.- 9.1. Die Zulassung zu auslandischen Futuresmarkten.- 9.2. AIF auf den Nikkei 225-Index an der SIMEX.- 9.2.1. Die Kontraktspezifikationen.- 9.2.2. Die Marktentwicklung: Singapur im Crash.- 9.2.3. Arbitrage mit dem OSF 50.- 9.2.4. Wertung: Die "Kleinen Nikkei-Futures".- 9.3. Futures auf japanische Staatsanleihen an der LIFFE.- 9.3.1. Kontraktspezifikationen.- 9.3.2. Die Entwicklung des Marktes.- 9.3.3. Die Grunde fur das stagnierende Marktvolumen.- 5: Die Neuen Futures 1988/89.- 10. Futures auf 20jahrige Staatsanleihen, T?ky?.- 10.1. Die Kontraktspezifikationen.- 10.2. Die Marktentwicklung.- 11. Aktienindexfutures.- 11.1. Die Auseinandersetzung um die Terminboerse.- 11.2. Die Revision des Wertpapier- und Boersengesetzes im Mai 1988.- 11.3. Nikkei 225-Futures, ?saka, und TOPIX-Futures, T?ky?.- 11.3.1. Marktteilnehmer.- 11.3.2. Kontraktspezifikationen.- 11.3.2.1. Handelszeiten und Handelsmodus.- 11.3.2.2. Margin-Anforderungen.- 11.3.2.3. Abrechnung und mark-to-market.- 11.3.2.4. Kontrolle und Garantie.- 11.3.3. Gebuhren, Steuern und Bilanzierung.- 11.4. Die ersten Falligkeiten, Dezember 1988 und Marz 1989.- 11.4.1. "Nikkei 225" versus "TOPIX".- 11.4.2. Die Markteroeffnung.- 11.4.3. Die "Hexenstunde" und die Revision der Handelsvorschriften.- 11.4.4. Die Marz 1989-Falligkeit.- 12. Die Terminboerse in T?ky?.- 12.1. Das Finanzfuturesgesetz.- 12.1.1. Handelsobjekte und die Terminboerse.- 12.1.2. Garantie und Clearing.- 12.1.3. Brokergeschaft.- 12.1.4. Verbote, UEberwachung und Selbstkontrolle.- 12.1.5. Wertung.- 12.2. Die Errichtung der Boerse.- 12.2.1. Boersenmitglieder.- 12.2.2. Kontraktspezifikationen.- 6: Futures und das Finanzsystem - Zusammenfassung.- 13. Strukturveranderungen im Finanzsystem.- 13.1. Futures und die Finanzliberalisierung.- 13.2. Der Kampf um die "Geschaftsmauer".- 13.3. "Risikostreuung" versus "Eigenverantwortung".- 13.4. Neue Formen der Marktuberwachung.- 14. Zusammenfassende Wertung.- Zeichenindex.
「Nielsen BookData」 より