Hedging mit fixen Termingeschäften und Optionen : ein Vergleich auf der Grundlage eines operationalisierten Risikomanagementskonzeptes
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Hedging mit fixen Termingeschäften und Optionen : ein Vergleich auf der Grundlage eines operationalisierten Risikomanagementskonzeptes
（Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge, 24）
Physica-Verlag, c1990
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注記
Originally presented as the author's thesis (doctoral)--Universität Passau
Includes bibliographical references (p. [162]-167)
内容説明・目次
目次
1 Einleitung.- 1.1 Problemstellung und Vorgehensweise.- 1.2 Standortbestimmung.- 2 Darstellung und Qualifikation der Risikomanagementkonzeption.- 2.1 Zur Angemessenheit eines sequentiellen Problemloesungsverhaltens bei gegebener Auswahl von Hedginginstrumenten.- 2.2 Das Problem der Auswahl potentieller Hedginginstrumente.- 2.2.1 Die alternative Wurdigung einzelner Hedginginstrumente.- 2.2.2 Die sukzessive Wurdigung einzelner zusatzlicher Hedginginstrumente.- 2.2.2.1 Die Konstruktion synthetischer Indices.- 2.2.2.2 Die Interpretation der Indices im Zusammenhang mit bedingten Erwartungen unter der Normalverteilungshypothese.- 2.2.2.3 Zur quantitativen und qualitativen Bestimmung der durch Portefeuilleerganzungen erreichbaren Steigerung des Risikoeliminationspotentiales.- 2.2.2.4 Zur quantitativen und qualitativen Bestimmung der durch Portefeuilleerganzungen erreichbaren Steigerung des Erloespotentiales.- 2.3 Zur Bedeutung der Hedgeportefeuillediversifikation fur die oekonomische Bewertung der institutionell instrumentalen Zerlegung von Zahlungsanspruchen (Assetstripping) im Hedgingkontext.- 3 Vergleichende Untersuchung der Hedgingtauglichkeit von Forwardkontrakten und europaischen Optionen.- 3.1 Darstellung der Zahlungscharakteristik von Forwardkontrakten und europaischen Optionen.- 3.2 Bewertungstheoretische UEberlegungen.- 3.3 Schlussfolgerungen fur die Praxis des Hedging mit Forwardkontrakten und Optionen.- 3.3.1 Vergleich der Hedgingtauglichkeit von Forwardkontrakten und synthetischen Fixgeschaften bei mit dem Hedging-horizont kongruenten Laufzeiten.- 3.3.2 Zur Existenz von Dominanzbeziehungen zwischen einzelnen Optionsgeschaften und einzelnen Forwardkontrakten.- 3.3.3 Zum Hedging mit in fremder Wahrung denominierten Forwardkontrakten und Optionen.- 3.3.4 Gestaltungsmoeglichkeiten der Synthetisierung von Fixgeschaften bei Laufzeitinkongruenz.- 4 Parameterspezifikation mit Hilfe von Vergangenheitsdaten.- 4.1 Bestimmung erwartungstreuer Schatzwerte fur Drift und Momentanvarianz einer geometrischen Brownschen Bewegung.- 4.2 Darstellung eines Akzeptanzkriteriums fur das Log-Normal-Modell.- 5 Zusammenfassung und Abriss einer praktischen Umsetzung zentraler Ergebnisse.- Anhang:.- A Zur formalen Identitat von interdependenten und linearen Konzepten zur Beschreibung stochastischer Wechselwirkungen.- B Bestimmung der erwartenten Liquidationserloese von Kaufund Verkaufsoptionen.- C Zur Sensitivitat des erwarteten Liquidationserloeses von Optionen in Bezug auf Parameteranderungen.- D Zum Nachweis der Existenz von Dominanzbeziehungen zwischen einzelnen Optionsgeschaften und einzelnen Forwardkontrakten.- E Bestimmung der Varianzen des Nettoliquidationserloeses von Kauf- und Verkaufsoptionen.- F Zur Bestimmung der Dichtefunktion p(z).- Verzeichnis haufig verwendeter Symbole.
「Nielsen BookData」 より